早上開會、中午趕文件、傍晚回覆客戶，晚上打開交易平台時，日內最乾淨的一段走勢通常已經走完。這是我在課堂上聽得最多的一種作息。上班族的困難很少是判斷力不足，而是可用的注意力被切成碎片。ea程式 近年在香港被反覆討論，原因也在這裡：它把「守在螢幕前」由人的責任，改成系統的責任。
分別到底在哪裡？與其談概念，不如把兩者放在同一張表上逐項比較，再用一筆有完整規格的交易算給你看，最後給出可以照著做的接入流程。
沒有時間盯盤的代價，其實寫在成交紀錄上
我見過不少學員拿著成交紀錄來問，為甚麼策略邏輯明明說得通，帳戶卻一直在縮水。把紀錄攤開，通常會看到三個共通點：進場遲、止蝕遲、加倉卻很快。
進場遲，是因為訊號出現時人不在螢幕前；止蝕遲，是因為虧損時總會想再等一會；加倉快，則是因為帳面浮盈帶來的信心。三個行為都不是策略問題，而是執行問題。
執行落差累積起來的數字並不好看。CFTC 的零售外匯交易風險統計指出，約三分之二的零售外匯交易者每季度以虧損告終。這個比例背後，除了策略本身，更多是紀律與時間的缺口。
把時間成本換算一下會更清楚。一個做倫敦時段突破的策略，有效訊號多數集中在香港時間下午三時至晚上十時。若你只能在晚上十一時後看盤，等於長期只接收到策略的後半段。
外匯市場橫跨悉尼、東京、倫敦與紐約四個交易中心，接近全日運作。對只能在固定時段看盤的人來說，這既是機會，也是最直接的限制：市場不會等人下班。
還有一個少人提起的成本，是決策疲勞。工作了十小時之後看圖，人的判斷會傾向兩個極端：要麼過度保守，錯過已經符合條件的訊號；要麼過度冒進，想用一筆交易補回整星期的空白。
這正是 ea程式 存在的第一個價值：它不需要你在場，也會在條件成立的那一刻按同一套規則落單。系統不會因為當天開會太累而放棄一筆本該執行的交易。
要補充的是，自動化並不會把勝率變高。它處理的是「同一套規則有沒有被完整執行」這件事。策略本身站不住腳，程式只會把錯誤重複得更快、更整齊。
EA 程式與人手操盤：8 個維度逐項對比
自動化不是全面勝過人手，兩者各有擅長的地形。我在帶學員做選擇時，習慣用下面八個維度攤開來看，而不是問「哪一種比較好」。
| 維度 | EA 程式 | 人手操盤 |
|---|---|---|
| 速度 | 條件成立即時送出訂單，反應以毫秒計 | 由看見訊號到落單，通常需要數秒至數分鐘 |
| 情緒 | 不受恐懼與貪婪牽動，規則怎樣寫就怎樣做 | 連續虧損後容易猶豫，浮盈後容易放大倉位 |
| 適應性 | 市場結構轉變時，需要人手檢視與調整參數 | 能即時感知氣氛變化，臨場修正做法 |
| 監控 | 可長時間運行，覆蓋亞洲、倫敦與紐約時段 | 受作息限制，難以長時間維持專注 |
| 風險 | 倉位與止蝕由公式推算，每筆風險固定 | 倉位常憑手感決定，同一策略風險起伏很大 |
| 突發 | 重大數據或斷線時只能依預設規則反應 | 能理解新聞脈絡，判斷是否應該離場觀望 |
| 門檻 | 需要看懂策略邏輯、參數意義與平台設定 | 需要長時間累積盤感與紀律 |
| 適合者 | 工作繁忙、希望把流程標準化的投資者 | 時間充裕、享受主觀判斷過程的交易者 |
表上最值得留意的是「適應性」與「突發」兩行。這兩項是人手操盤仍然佔優的地方，也解釋了為甚麼掛上系統之後不能完全不理會。
反過來看，「情緒」與「風險」兩行是自動化最難被取代的優勢。同一套規則交給十個人手動執行，會出現十種倉位；交給程式執行，只會出現一種。
「門檻」一行也常被誤讀。很多人以為自動化的門檻在於編程能力，實際上真正吃力的是判斷參數是否合理：止蝕距離該用固定點數還是波幅倍數，每日虧損上限應該設在多少。
我自己的做法是分工，而非二選一。趨勢跟隨、突破、網格這類規則清晰、需要長時間守候的策略交給 ea程式；重大事件前後的倉位取捨，仍然保留人手決定。
以外匯為例，非農就業與議息結果公布前後那半小時，價格可能在數秒內跳動數十點。這種時候我通常讓系統暫停接單，等流動性回復正常再重新啟動，而不是相信任何策略能穩妥地接下那段波動。
還有一種常見的組合方式是「系統執行、人手覆核」。程式負責找出符合條件的機會並計算好倉位，使用者每天固定時間檢視一次清單，決定是否有需要人手介入的異常。這種做法保留了紀律，也留了一道人的閘門。
一筆歐元兌美元交易的完整算式
概念講再多，不如算一次。以下是一個可以逐格核對的例子，數字全部寫出來，方便你套進自己的帳戶規模。
假設帳戶本金 5,000 美元，單筆風險上限設為本金的 2%，即 100 美元。EA 在歐元兌美元 1.0850 收到買入訊號，止蝕設於 1.0800，止賺設於 1.0890。
先算合約價值。0.2 手等於 20,000 歐元，換算成美元是 20,000 × 1.0850 = 21,700 美元。按 IFEC 投委會的槓桿式外匯基本認識，開倉按金最低為合約價值的 5%，即 21,700 × 5% = 1,085 美元；維持按金 3%，即 651 美元。
再算每點價值。歐元兌美元 1 點等於 0.0001，20,000 × 0.0001 = 2 美元，所以 0.2 手每點價值 2 美元。
情況一，價格升到止賺位 1.0890。由 1.0850 起計升了 40 點，盈利是 40 × 2 = 80 美元，相當於本金的 1.6%。
情況二，價格跌到止蝕位 1.0800。虧損 50 點，即 50 × 2 = 100 美元，剛好等於預設的單筆風險上限 2%。
把同一筆交易換成 0.5 手再算一次，分別就很明顯：每點價值變成 5 美元，同樣 50 點止蝕的虧損是 250 美元，等於本金的 5%。訊號一模一樣，風險卻是原來的兩倍半。
倉位不是拍腦袋想出來的，而是倒推的結果：100 美元風險上限 ÷ 50 點止蝕距離 ÷ 每點 2 美元，答案就是 0.2 手。先決定願意虧多少，再反推手數，這是系統化交易與隨手下單最大的分別。
成本也要算進去。若點差 1.2 點，來回成本約 2.4 美元；持倉過夜還有隔夜利息。把這兩項扣掉，情況一的實際盈利會低於 80 美元。回測報告若沒有計入這些，數字自然比實盤漂亮。
按金水平同樣值得核對。這筆交易佔用 1,085 美元開倉按金，佔 5,000 美元本金約兩成二；維持按金 651 美元。若同時開三筆同樣規格的倉位，按金佔用會逼近本金的七成，可動用空間所剩無幾。
換句話說，風險不只來自單筆交易，也來自同時持倉的數量。這就是為甚麼策略規則裡必須寫明「最多同時持有多少張單」，而不是任由系統見一個訊號開一張。
一套設定得宜的 ea程式 會在每次下單前重跑一次上述算式；人手操盤要在幾秒內完成同樣的計算，難度高得多。這也是我在課堂上一定要學員手算三次的原因——算過才知道系統在替你處理甚麼。
由零開始：把 EA 程式接上帳戶的四個步驟
第一步，寫下規則。進場條件、出場條件、單筆風險上限、每日最大虧損、最多同時持倉數量，五項缺一不可。寫不出來的策略，代表你自己也未想清楚。
第二步，回測與樣本外驗證。至少取三年數據，橫跨升市、跌市與橫行市；另外預留一段沒有參與調參的期間做最終檢查。樣本外表現明顯走樣，多數是過度擬合。
第三步，模擬帳戶實跑兩至四星期。重點不是賺蝕，而是核對滑點、成交價與回測是否吻合，以及斷線重連後系統的行為是否符合預期。
第四步，小額實盤加上穩定的運行環境。建議用 VPS 託管，避免家用電腦關機或斷網導致訂單無法送出。初期用可承受虧損的資金運行，觀察一至兩個月再考慮加碼。
四步走完通常需要兩至三個月。這段時間看似漫長，但相對於把未經驗證的策略直接放上實盤，成本低得多。趕時間的人往往在第一次極端行情就被迫全部推倒重來。
四個步驟裡最常被跳過的是第三步。我參加過的比賽與帶過的班上，跳過模擬驗證直接上實盤的人，幾乎都在頭一個月遇到與回測不符的情況，然後在最壞的時點手動關掉系統。
第一步的規則清單，建議寫成一頁紙。落筆時要具體到可以交給第三者照做：用哪個時間框架、哪幾個貨幣對、幾點開始接單、幾點停止接單。模糊的描述在程式裡沒辦法執行。
回測階段還有一個細節值得留意，就是資料品質。不同平台的歷史報價在點差與跳動上有差異，同一套 ea程式 在兩個平台跑出來的曲線可以差很遠。以你實際打算落單的平台做回測，結果才有參考價值。
小額實盤階段，我建議把觀察重點放在「最大回撤」而不是「累計盈利」。前者告訴你最壞情況下帳戶會縮到甚麼水平，也決定了你能不能睡得著。這一項若超出事前設定，就該回頭調整倉位而非加碼。
自動化之後，你仍然要做的三件事
第一件是每日查看。花三至五分鐘檢查持倉、訂單狀態與帳戶淨值，確認系統仍在正常運行。自動化省下的是盯盤時間，不是責任。
第二件是定期檢視參數。市場波幅會變，同一組止蝕距離在低波幅與高波幅環境下的意義完全不同。我習慣每季檢視一次，並記下每次調整的理由。
第三件是守住風險上限。IG 交易學院關於止損定單的說明提到，移動止損可以在趨勢延續時逐步鎖定已賺取的利潤，同時保留原有的保護。把這類機制寫進策略，比事後手動搶救可靠。
還有一個容易被忽略的環節：紀錄。每次系統暫停、參數更動、異常成交都應該寫下日期與原因。三個月後回看，這份紀錄比任何回測報告都能說明問題出在哪裡。
檢視參數時，有兩組數字我一定會看。一是實際平均滑點與回測假設的差距，二是連續虧損的最長次數。前者反映執行環境，後者反映心理承受度，兩者都比單月盈虧更有參考價值。
至於甚麼時候應該停機，最好事前寫死條件，例如連續虧損達到某個金額、或者實盤與回測的偏離超出設定範圍。臨場靠感覺決定停不停，往往會在最不該退場的位置退場。
我在課堂上常用一個比喻：自動化交易像經營一間店，程式是店員，你是老闆。店員可以每天準時開門、按流程做事，但貨源、定價與止蝕線，仍然是老闆的決定。
最後要說清楚的是，ea程式 是把紀律工程化的工具，不是把判斷外判的藉口。市場沒有確定性，任何系統都會遇到回撤；能不能撐過回撤期，取決於你事前把風險上限訂在哪裡。
常見問題
問：完全不懂寫程式，可以用 EA 程式嗎？
答：可以。現成產品配合 MT4 或 MT5 平台即可掛載，不需要自己寫代碼。但你至少要看得懂策略說明與風險參數，知道系統在甚麼情況下會做甚麼動作。
問：EA 程式是不是一定要開著電腦？
答：家用電腦關機或斷網時，系統無法送單，也無法執行止蝕。較穩妥的做法是用 VPS 託管，讓程式在不間斷的網絡環境運行，再每天抽數分鐘查看紀錄。
問：多少資金才適合開始用 EA 程式？
答：金額不是重點，比例才是。先決定單筆願意承擔本金的多少百分比，再倒推手數；用閒置資金開始，避免動用生活費或借貸。
問：回測賺錢的策略，實盤就會賺錢嗎？
答：不一定。回測是歷史數據的模擬，實盤還會遇到滑點、延遲與點差變化。合理的誤差可以接受，若連續多日明顯偏離回測，就應該停機檢查原因。
問：用了 EA 之後，還需要學技術分析嗎？
答：需要。看懂支撐阻力、趨勢與波幅，你才判斷得出策略為甚麼在某段時間失效。不理解邏輯的使用者，很容易在回撤期做出最差的決定。
問：EA 程式與人手操盤，可以同時使用嗎？
答：可以，而且是不少上班族的實際做法。規則清晰、需要長時間守候的部分交給系統，重大數據公布前後的倉位取捨保留人手決定，兩者用同一份風險上限管理即可。
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